Prodotti di liquidità, conoscerli per gestirli al meglio

Abbiamo parlato tante volte di liquidità, quella porzione di risparmio detenuta in contanti o in strumenti monetari, insistendo su un punto: non bisogna esagerare. La caratteristica principale dei prodotti di liquidità, infatti, è il basso profilo rischio/rendimento: in altre parole, il rischio di perdita di valore è molto modesto e legato soprattutto all’inflazione, che nel tempo può far abbassare il potere d’acquisto dei vari strumenti. Di riflesso, il rendimento potenziale è molto contenuto, a volte anche nullo, rispetto a quello di strumenti finanziari come, per esempio, le azioni.

La preferita dagli italiani. La loro bassa carica di rischio fa sì che i prodotti di liquidità siano i più amati dagli italiani. Un’attrazione confermata anche dalla CONSOB nella quarta edizione del Rapporto sulle scelte finanziarie delle famiglie italiane, che ha rilevato come i depositi bancari e i prodotti postali siano al primo posto.

Conoscere i prodotti di liquidità. Tutto ciò premesso, vediamo quali sono i prodotti di liquidità: le loro caratteristiche, la tassazione cui sono sottoposti, i rischi e, in alcuni casi, anche le tutele.

Fondi ed ETF: gli altri prodotti di liquidità. Prodotti di liquidità sono anche i certificati di deposito, i fondi comuni monetari e gli Exchange Traded Fund monetari. I certificati di deposito sono emessi dalla banca e danno al possessore il diritto al rimborso del capitale più un interesse, con tasso fisso o variabile, corrisposto tramite cedole. Alcuni certificati vengono sottoscritti “sotto la pari” e rimborsati al valore nominale, come i BOT. La tassazione degli interessi prevede un’aliquota del 26%, oltre a un’imposta di bollo del 2 per mille sulla somma depositata. I fondi comuni d’investimento monetari investono in strumenti del mercato monetario a breve termine. Per chi preferisce la gestione passiva, ci sono gli ETF monetari.